Hebeleffekt

28 DAS EINMALEINS DER IMMOBILIEN-INVESTITION #18 RENDITE AUS WERTSTEIGERUNG IMMOBILIE MIT BELEIHUNG: INFLATIONSBEDINGTER WERTZUWACHS VON 100% Wenn Sie mit 200.000€ Eigenkapital und 600.000€ von Ihrer Bank eine Im- mobilie für 800.000€ erwerben, dann bringen 100% Inflation eine nominale Wertsteigerung von 800.000€ mit sich. Nach Inflationsbereinigung verbleibt Ihnen ein realer Wertzuwachs von 300.000€. Nicht trotz, sondern gerade wegen der Inflation gewinnen Sie an Kapital und somit Kaufkraft hinzu. Kaufpreis Immobilie, inkl. 12% Kauf-NK: Gesamt-Investition davon Eigenkapital: davon Darlehen: nominaler Wertzuwachs in 15 Jahren bei 100% Inflation: neuer Immobilienwert, nominal: Abzug Darlehensschuld* : freies Kapital nach Verkauf, nominal: (alternativ zum Verkauf: Nachbeleihung) Kaufkraft des Kapitals, inflationsbereinigt** : Abzug des eingesetzten Eigenkapitals: realer Kapitalzuwachs / Gewinn: * zur Vereinfachung wird die in 15 Jahren aus den Mieteinnahmen geleistete Tilgung hier nicht berücksichtigt. In Wirklichkeit wäre die Restschuld im Jahr 15 schon wesentlich geringer als 600.000€ ** in Folge von 100% Inflation haben sich die Preise seit dem Kauf der Immobilie ver- doppelt. Das bedeutet, die Kaufkraft hat sich halbiert. Die neue Liquidität von 1 Mio.€ entspricht also nur einer Kaufkraft von 500.000€ bezogen auf das Jahr des Immobilien- kaufs. 800.000€ 200.000€ 600.000€ 800.000€ 1.600.000€ 600.000€ 1.000.000€ 500.000€ 200.000€ 300.000€ = 400% des EK = 150% des EK = 10% p.a., real steuerfrei! 150% Wertsteigerung 15 Jahre Eigenkapital-Rendite: Im Jahr 1 sind Sie mit 200.000€ Eigenkapital gestartet. 15 Jahre später und nach 100% Inflation ist daraus nun 1 Million geworden – nominal. In- flationsbereinigt entspricht das allerdings nur 500.000€, denn die Million von heute hat nur eine Kaufkraft von 500.000€ bezogen auf das Jahr des

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